안녕하세요, 경제적 자유 LAB입니다.오늘도 계속해서 국내 경쟁사 주식 분석, 저평가 주식 찾기 시리즈를 연재하겠습니다.이번 시간에는 건설주, 건설관련주에 대해 알아보겠습니다.한국의 대표적인 건설주, 대형 건설사 중 오늘은 현대건설 주식과 대우건설 주식을 살펴보도록 하겠습니다.과연 현대건설 주가가 더 저평가된 것인지, 대우건설 주가가 더 저평가된 것인지 재무적 관점에서 비교/분석해 보겠습니다. 제 포스팅은 투자에 참고해 주시면 감사하겠습니다. 0. 주가 비교
우선 현대 건설의 주가와 시가 총액, 대우 건설 주가와 시가 총액을 봅시다.주가 및 시가 총액은 내가 포스팅을 작성하는 시점이 기준임을 참고하세요.현재의 주가와 달라도 분석에 지장이 없습니다.현대 건설의 주가:35,800원, 대우 건설 주가:4,000원, 현대 건설의 시가 총액:3.9조원, 대우 건설의 시가 총액:1.6조원, 현대 건설과 대우 건설 주가는 실질적 차이를 비교할 수 없으므로 시가 총액을 비교하고 보면 현대 건설의 시가 총액은 3.9조원, 대우 건설의 시가 총액은 1.6조원 수준에서 현대 건설이 대우 건설에 비해서 2.5배 정도 큰 규모를 차지하고 있습니다.최근 10개년의 수익률은 현대 건설의 주가가 약 50%하락, 대우 건설 주가가 약 67%하락하다 산업의 특성상, 주가가 하락 국면을 나타내고 있습니다.
위 그래프는 현대건설 주식과 대우건설 주식의 최근 5개년 시가총액 추이를 볼 수 있는 그래프입니다.전체적인 그래프 형태로만 보면 양사 모두 낙폭 차이는 있지만 2018년 대비 2022년 시가총액이 더 낮아 추세적으로 우하향 곡선을 그리고 있습니다.현대건설 주식은 2018년 5.9조원의 시가총액을 기록했지만 2022년에는 3.8조원을 기록해 5년 만에 2조원 이상의 기업가치 감소가 있었습니다.반면 대우건설 주식은 2018년 2.2조원의 시가총액을 기록했지만 2022년에는 1.7조원을 기록해 0.5조원 정도의 기업가치 감소가 있었죠. 1. 기업 실적 비교
인기글
그럼 이제 본격적으로 현대건설 주식과 대우건설 주식을 비교/분석해보도록 하겠습니다. 그 첫 번째는 기업 실적 비교입니다.[매출 비교]
우선 매출액을 비교해 보겠습니다.2022년 기준 현대건설의 매출액은 21.2조원을 기록했고 대우건설의 매출액은 10.4조원을 기록해 양사의 매출 차이는 약 2배 정도 기록했습니다.현대건설은 2018년부터 2020년까지 매출이 정체됐지만 2021년부터 2022년까지 2년 연속 매출이 상승하고 있습니다.한편 대우건설은 2018년 10.6조원의 매출을 기록한 이후 3년 연속 8조원대 매출에 그쳤고 2022년에도 2018년 매출보다 낮은 10.4조원을 기록했습니다.[영업이익 비교]다음은 영업이익 비교 분석입니다.2022년 기준 현대건설의 영업이익은 5,749억원을 기록했고 대우건설의 영업이익은 7,600억원을 기록했으며 영업이익은 대우건설이 1,900억원 정도 높아졌습니다.매출은 현대건설이 2배 정도 높았는데 영업이익은 대우건설이 높게 나온 게 다소 의외의 결과네요.현대건설은 2019년 8,597억원 수준의 이익 최대치를 기록한 뒤 점차 감소하고 있는 추세이고 대우건설은 2021년 2022년 연속 영업이익이 7000억대를 돌파하는 모습입니다.[순이익 비교]마지막 기업 실적 분석은 순이익 비교입니다.현대건설의 2022년 당기순이익은 4709억원이고 대우건설의 당기순이익은 5080원으로 영업이익 차이는 꽤 났지만 실질적인 순이익은 비슷합니다.현대건설은 2020년을 제외하고는 4000억대 후반~5000억대의 순이익을 유지하고 있으며 대우건설은 2020년부터 2022년까지 순이익이 점점 증대되고 있습니다.순이익의 흐름은 대우건설이 좋다고 할 수 있습니다. 2. 기업수익성비교다음으로 위에서 살펴본 매출, 영업이익, 순이익을 바탕으로 수익성 분석을 해보겠습니다. 과연 어느 기업이 보다 효율적으로 비즈니스를 했을까요?[영업이익률 비교]수익성 분석의 첫 번째는 영업이익률 비교입니다.2022년 기준 현대건설의 영업이익률은 2.71%, 대우건설의 영업이익률은 7.29%를 기록해 대우건설이 현대건설보다 영업이익률이 4.5%p 정도 높았습니다.현대건설은 최근 5년간 최대 5% 정도의 영업이익률을 기록했지만 최근 영업이익률이 더 낮아졌습니다.반면 대우건설은 최근 5년간 최대 8.5%의 영업이익률을 기록했지만 2022년 소폭 감소했지만 추세는 이익률이 상승하는 곡선입니다.[순이익률 비교]수익성 분석의 두 번째는 순이익률 분석입니다.2022년 기준 현대건설의 순이익률은 2.22%, 대우건설의 순이익률은 4.88%를 기록했고 순이익률 역시 대우건설이 현대건설보다 2%p 이상 높았습니다.사실…건설주,건설관련주가이익률이좋지않아도도도칭게진이라는표현을쓸수도있지만그래도차이는달라요.양사 모두 2021년 대비 2022년 순이익률이 감소했지만 현대건설은 우하향 그래프, 대우건설은 우상향 그래프를 보이고 있습니다.[ROE 비교]수익성 분석의 마지막은 ROE, 자기자본이익률입니다. 주주의 수익률이라고도 합니다.ROE 분석은 현대건설 주식과 대우건설 주식의 차이가 뚜렷하다는 것을 알 수 있습니다.2022년 기준 현대건설 ROE는 5.49%, 대우건설 ROE는 14.55%로 약 9%p 이상 대우건설의 자기자본이익률이 더 좋습니다.최근 5개년 수치를 봐도 현대건설은 최대 6%인데 반해 대우건설은 최대 16%로 2022년뿐만 아니라 대우건설 ROE가 더 잘 나오고 있습니다. 3. 기업가치분석그러면 가장 중요한 기업가치 분석을 해보도록 하겠습니다. 현대건설 주가와 대우건설 주가 중 상대적으로 저평가된 주식을 찾는데 도움이 됩니다.[EPS 비교]기업가치 분석, 첫 번째는 EPS, 주당 순이익 지표입니다.2022년 기준 현대건설의 EPS는 3,637원, 대우건설의 EPS는 1,213원을 기록했고 EPS는 현대건설이 대우건설보다 3배 정도 비쌌습니다.최근 5개년 정보를 보면 현대건설은 2020년을 제외하고 EPS가 3,000원대 중반을 기록하고 있는 것으로 보이며 대우건설은 500원~1,200원을 형성하고 있습니다.[PER 비교]다음은 주가 수익 배수의 PER 지표입니다. PER은 낮을수록 주가가 저평가된 것을 의미합니다.2022년 기준 현대건설의 PER은 9.59배이고 대우건설의 PER은 3.45배로 대우건설 주가가 현대건설 주가보다 상대적으로 저평가 상태로 보입니다.현대건설은 2020년을 제외하면 보통 10배~15배 정도인데 현재 9.59배 정도여서 과거 대비 주가가 굉장히 조금 저평가 상태로 보입니다.반면 대우건설은 7배~9배 정도의 PER였지만 현재 3.45배이기 때문에 과거에 비해서도 훨씬 저평가되어 보이네요.[EV/EBITDA 비교]마지막으로 EV/EBITDA 분석입니다. EV/EBITDA는 해당 기업을 인수했을 때 몇 년 안에 원금을 회수할 수 있는지 비교하는 지표입니다.현대건설은 2022년 기준 1.34배를 기록했고 과거에도 많게는 4.37배, 적게는 1.7배 수준을 기록하면서 원금 회수에 걸리는 기간이 1년~4년으로 짧습니다.대우건설은 2022년 기준 2.29배를 기록했고 과거에도 많게는 7.32배, 적게는 2.46배 수준을 기록했습니다.EV/EBITDA 기준으로는 현대건설이 대우건설보다 주가가 저평가돼 있습니다. 4. 총정리자, 그동안 현대건설 주가와 대우건설 주가 전망을 위해서 양사의 주식 분석을 다양하게 해왔는데 앞으로는 어떤 주식에 투자하면 좋을지 좀 알 수 있을까요?최종적으로 정리해볼게요.영업 이익률:대우 건설카츠 ROE:대우 건설카츠 EPS:현대 건설 카츠 PER:대우 건설 카츠 EV/EBITDA:현대 건설 카츠 라이벌 기업답게 현대 건설 주식과 대우 건설 주식은 각 영역에서 우세한 지표가 비슷합니다.그러나 포스팅을 쓰면서 전체적인 지표를 읽었을 때 나는 대우 건설 주가가 현대 건설의 주가보다 더 저평가 상태라고 생각합니다.우선 시가 총액 자체도 대우 건설이 현대 건설에 비해서 2.5배 정도 낮습니다만 그것에 대비 수익성이 대우 건설이 이 5년간 현대 건설을 압도하고 있습니다.PER지표도 현대 건설에 비해서 확실히 낮은 모습을 보면 이익 대비 시가 총액도 낮다고 인지되네요.서론에서 말씀 드렸듯이 나의 포스팅은 주식 투자를 참고용으로만 활용했고 다른 여러 요인을 분석하고 성공하세요:) 긴 문장을 읽어 주셔서 감사합니다!#현대 건설 주가#현대 건설 주식 분석#현대 건설 주가 전망#대우 건설 주가#대우 건설 주가 전망#대우 건설 주식 중 건설 주#건설 관련주